Capital investissement
Une mécanique d’investissement unique au capital d’entreprises non cotées
WIDOOWIN est une société d’investissement entrepreneuriale qui applique, depuis sa création en 2009, un processus novateur et systématique d’investissement et de désinvestissement au capital d’entreprises non-cotées en pleine croissance.
Cette mécanique profite à tous, entreprise et investisseurs, puisque la performance des capitaux investis est indexée à la performance de l’entreprise elle-même.
Le principe repose sur le partage de la valeur l’année de sa création.
Une mécanique d’investissement unique au capital d’entreprises non cotées
WIDOOWIN est une société d’investissement entrepreneuriale qui applique, depuis sa création en 2009, un processus novateur et systématique d’investissement et de désinvestissement au capital d’entreprises non-cotées en pleine croissance.
Cette mécanique profite à tous, entreprise et investisseurs, puisque la performance des capitaux investis est indexée à la performance de l’entreprise elle-même.
Le principe repose sur le partage de la valeur l’année de sa création.
Jean-Baptiste David – Associé Dirigeant
Le Capital Développement est le segment des entreprises dans lesquelles nous souhaitons investir car il constitue le meilleur couple rendement / risque à nos yeux
Le Capital Développement est le segment des entreprises dans lesquelles nous souhaitons investir car il constitue le meilleur couple rendement / risque à nos yeux
Jean-Baptiste David – Associé Dirigeant
Le désengagement progressif et organisé des investissements s’effectue à un prix corrélé à la croissance de l’activité et selon un timing convenu à l’avance entre les parties : Le concept de récupération immédiate de la valeur créée.
Le timing de sortie
Le timing de sortie
Le nombre d’actions que le gérant de l’entreprise accepte de céder et les conditions de sortie, sont prévues dès le départ au sein du pacte d’actionnaires.
Les conditions de sortie sont prévues au préalable au sein du pacte d'actionnaires
La valeur de sortie
La valeur de sortie
La valeur de sortie, dite liquidative, est déterminée par le pacte d’actionnaires, et est établie par nos équipes via une matrice de rachat.
Cette matrice prend comme départ la valeur actuelle de l’entreprise pour estimer la valeur future aux différents points de rendez-vous de rachat prévus, selon des indicateurs économiques propres à la PME accompagnée. En d’autres termes, la valeur des titres sera réévaluée à toutes les sorties liquidatives programmées selon le niveau d’activité.
L’objectif de l’investisseur est de réaliser une plus-value, et celui des dirigeants, de pouvoir reprendre possession de leurs titres en toute sérénité.
L’objectif de l’investisseur est de réaliser une plus value, et celui des dirigeants, de pouvoir reprendre possession de leurs titres en toute sérénité
Les sanctions en cas de non respect des conditions
Les sanctions en cas de non respect des conditions
Dans le cas du non-respect des conditions prévues, un délai peut être accordé concernant le rachat de titres, à partir du moment où une justification plausible est apportée par les dirigeants.
Notre attention se porte sur les entreprises en capacité de racheter leurs titres et donc en mesure d’honorer leurs obligations.
Nous disposons au sein du pacte d’associés d’un ensemble de mesures qui permettront, par exemple, de retirer au dirigeant ses fonctions de direction, d’une amputation de ses revenus ou du changement de sa position au sein de l’entreprise. Nos investisseurs pourront avoir recours à la clause de liquidité renforcée qui impose la revente de l’entreprise.
Les sanctions visent à protéger les intérêts des investisseurs dans le cadre du non respect des conditions négociées au sein du pacte
Le rachat des titres
Le rachat des titres
Les conditions de rachat et de revalorisation sont définies au sein du pacte d’actionnaires lors de l’entrée des capitaux dans les PME et permettent à l’investisseur de récupérer potentiellement, au fur et à mesure, une partie de la valeur créée par l’entreprise, avec cependant un risque de décorrélation entre la valeur retenue dans le cadre du rachat et/ou de la revalorisation des titres des PME financées et leur valeur de marché.
Un échéancier de rachat est effectué au sein du pacte d’actionnaires, il définit les dates butoirs des rachats qui permettent de recouvrir la liquidité tout au long de la durée de vie du placement.
Ce système fait opposition aux placements classiques, dans lesquels les fonds sont immobilisés pendant toute la durée de vie du placement jusqu’à ce qu’une opération sur titres surviennent (rachat de titres, ventes, augmentation de capital, LBO… )
La mécanique de rachat de titres échelonnée permet à l’investisseur de renforcer le degré de liquidité de son investissement